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2020年,我的八隻重點關註股

图片说明:2020年,我的八隻重點關註股,。

來源:雪球我們投資股票,需要有一個兩個股票池,一個是持倉股票池,一個是重點關註股票池,一般來說,關註股票池會包括持倉股票池,同時大於持倉股票池。這是因為一些股票雖然質地不錯,但是可能估值較高,還沒有進入我們的擊球區。今天給大傢分享一下,2020年我的八隻重點關註股,每隻股我簡單介紹一下他們的優缺點。第一隻:貴州茅臺優點:A、2019年全國白酒的總銷量為786萬噸,承小幅下降趨勢。以茅臺、五糧液、瀘州老窖為代表的高端白酒占比不足8萬噸,約占白酒總量的1%。隨著消費升級,少喝酒、喝好酒的消費趨勢日益明顯。高端白酒產量和人們對於美好生活的追求方面存在一定的差異,造成瞭最近幾年我國高端白酒熱銷的局面,其實尤其以白酒第一品牌茅臺為甚。由於茅臺產量和市場需求的巨大差異,在茅臺建議出廠價是1499元的下,市場價格已經到瞭2000元以上。B、自2018年元旦提價後,茅臺已經兩年沒有提價瞭。出廠價和市場價的差異過大。市場對於茅臺的提價預期非常強。缺點:市盈率超過40倍,這在茅臺的歷史上是偏高的。以目前價格持有茅臺,很難預期較高的收益。二馬點評:作為A股確定性最強的公司,茅臺值得擁有,建議在估值可以接受的情況下,堅決買入。第二隻:五糧液優點:A、和茅臺同處高端白酒賽道,這是A股多個行業中最棒的一個。B、2018年4月完成定向增發,綁定管理層和核心經銷商,利出一孔;C、營銷方面有兩個大舉措:一個是千城萬店計劃,一個是分盤控利。通過這兩個舉措理順瞭銷售渠道。千城萬店和分盤控利的核心就是渠道扁平化,控制終端價格。提升品牌形象。實現多贏。D、產品端:2017 年年報提出:公司按照“向核心品牌、向自營品牌、向中高價位品牌聚焦”的原則和“做強自營品牌、做大區域品牌、做優總經銷品牌”的發展思路,突出打造全國性的戰略大單品和區域性的重點產品,形成“4+4” 的系列酒品牌矩陣,即五糧春、五糧醇、五糧頭特曲、尖莊 4 個全國性大單品,以及五糧人傢、百傢宴、友酒、火爆 4 個區域性的單品。2018年年報提出:五糧液酒采用1+3 產品體系,以經典五糧液為主打產品,再配合高端501五糧液,低度五糧液,國際版五糧液三個拓展產品,以提升品牌形象,滿足差異化需求。系列酒依舊維持4+4 品牌矩陣。2019年推出第八代經典五糧液。E、擁有數萬口上至六百餘年下至幾十年不等年代的地穴式發酵窖池,產能不愁;五糧液通過多年佈局理順瞭產品、銷售和利益關系,又具備豐富的窖池資源,同時又處於高端白酒的黃金賽道。缺點:品牌力對比茅臺略顯不足。二馬點評:五糧液最近幾年理順瞭各方面的關系,表現出比茅臺更強的爆發力。建議擇機介入。第三隻:瀘州老窖優點:A、高端白酒第三品牌,B、相對茅臺、五糧液,瀘州老窖的估值具備較為明顯的優勢;C、2020年新的釀酒基地建成後,公司計劃將低端酒轉移到新的基地生產,原先生產中高端酒的窖池用於生產1573,提升1573的產能。缺點;A、市場對於瀘州老窖通過騰籠換鳥的方式擴大1573產能是否會導致1573 品質下降有擔心。B、市場對於瀘州老窖不間斷的融資並不滿意,特別是在賬上現金不少的情況下。二馬點評:老窖總體來說不如茅臺和五糧液,但是勝在估值低。而且有時候估值殺的很厲害。可以考慮在估值殺的時候介入。以上是三隻白酒股,因為處於黃金賽道,所以在二馬的重點關註股中,他們占瞭三席。第四隻:招商銀行優點:A、首先是銀行業是一個非常好的行業,一個可以保持長期成長性的行業。投資股票,我們希望找一個可以長期增長的行業,一個天花板高的行業。銀行是滿足這個需求的。銀行的資產隨著是跟隨M2增長的,而M2增長大於GDP增長,隻要我國的經濟還在增長,銀行的資產會以高於GDP的速度增長。B、但是銀行業又是一個高杠桿的行業,雖然資產規模是穩步增長的,但是如果資產質量不好,息差收窄,凈利潤未必可以保持高速增長。而招生銀行是銀行中的佼佼者。深耕零售領域多年,負債成本比很多大行還低,同時由於低負債成本,在資產端相對保守,資產質量可靠。同時零售貸款又具備高息差,低風險的特征。缺點:要說招行的缺點,主要是其高杠桿屬性,受經濟周期影響較大。二馬點評:招行作為最優秀的銀行股,是一個值得配置的標的,持有招行,基本上可以取得大於10%的復合收益。第五隻:平安銀行這是又一個銀行股,如果說招行是銀行中最白的白馬股,平安銀行就是最黑的黑馬股。下面我們說一些平安銀行。優點:A、平安銀行和招行一樣都是零售銀行,以招行為標桿,努力追趕;B、平安銀行隸屬中國平安集團,得到集團的的大力扶持,是平安集團科技金融、綜合金融的重要組成部分及受益者。有望在集團扶持下得到高速成長。缺點:平安銀行目前底子薄,經過幾年的發展資產質量有瞭明顯提升,但是對比招行差距還比較明顯。其次平安銀行最大的短板負債成本高問題還亟待解決。二馬點評:平安銀行是中國平安大金融戰略的重要組織部分,依托平安集團,平安銀行成長迅速,是一個不錯的投資標的。第六隻:中海油石油行業作為強周期行業,我一般關註不多。本次重點關註中海油是有一些特殊的原因。優點:A、作為國內三桶油中成本最低的一個,中海油每桶石油的成本約35美金,而中石油每桶的成本超過50美金。B、本次新冠疫情導致油價暴跌,中海油股價大幅下降。缺點:缺乏穩定的盈利增長模型。二馬點評:相對而言,中海油是三桶油中最好的一個,如果因為這次疫情導致中海油股價暴跌,會是一個不錯的介入機會。畢竟中海油的股息率已經高達13%。關於中海油,我會繼續觀察,期待好機會,機會來就進,不來就算瞭。第七隻:中新藥業一個平淡無奇的名字,深挖一下,還是有值得關註的內容。這是一個中藥廠,生產的藥還算出名,速效救心丸。優點:A、賽道還不錯,中藥市場規模的復合增長率有8.2%;B、這次新冠疫情之後,我國出臺瞭多項促進中藥發展的政策;C、因為西藥不能加成,醫藥願意開中藥;D、速效救心丸是國傢機密品種,不受醫保集采影響;E、公司目前主要市場在華北,如果全國市場打開瞭,收入增長空間大;F、老齡化收益者;G、估值低;缺點:對於其他幾個類似的心腦血管品牌,中新在市場開拓方面力度不足,地方國企管理效率低下,這也是導致估值低的一個重要原因。二馬點評:中新賽道不錯,國傢機密品種,不受醫保集采影響,企業進入瞭國企改革雙百名單,有混改預期,可以預期後續有更為積極的動力做大做強,目前比較低估,二馬采用瞭先上車,再細細研究的方式。第八隻:寧德時代優點:A、據GGII預計,到2025年,全球新能源乘用車銷量將達到1,150萬輛,相較於2019年年均復合增長率為31.6%。31.6%的復合增長率呀,這個數字太過嚇人。同時相對於新能源汽車領域的品牌林立,競爭積累。占到每輛整車約1/3成本的動力電池領域,卻是相當的集中。據SNE Research的數據,2019年Top4 品牌占據全球72%的市場份額。這個賽道的企業基本上都活的滋潤。B、寧德時代是新能源汽車動力電池的龍一,盡享行業紅利。缺點:這個行業技術更新很快,目前在技術方面還處於你追我趕、不斷更新的狀態。一旦有更為先進的技術出來,寧德時代的龍頭地位可能不保。最近比亞迪的刀片式電池據說無論在安全性還是能量密度方面都非常有優勢。對於寧德時代的沖擊還有待評估。二馬點評:新能源汽車電池絕對是一個高速增長的黃金賽道,寧德時代作為行業第一,成長潛力巨大。持有寧德時代是否賺大錢就看寧德時代是否可以保持技術領先瞭。今天先到這裡,後續二馬會陸陸續續添加我的關註股票池作者:二馬由之鏈接:https://xueqiu.com/3081204011/150996589來源:雪球著作權歸作者所有。商業轉載請聯系作者獲得授權,非商業轉載請註明出處。風險提示:本文所提到的觀點僅代表個人的意見,所涉及標的不作推薦,據此買賣,風險自負。

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